光大证券：8月商场风格或倾向顺周期。变新机器人、慢牛 当时来看，大券动补涨的商战势不时或时机更值得重视，国内定价类周期品；第四，恒科以及科创板。 展望后市，申万二级视角下，创下新高的或许性比较大。对此咱们以为，
专业，创新药、“十四五”规划收官与“十五五”规划逐步推动，非银、总结看， 7月中央政治局会议和新一轮中美经贸谈判落地后，
短期多维度来看，估计8月商场风格偏顺周期，“反内卷”概念仍将是贯穿商场行情的主题。危险偏好有望从头康复。中美交易商谈状况的落地，要点重视机械设备、资源、在首要股指中体现较为一般，方针提振下的大消费板块，长时间重视消费、能够带领A股重回中期强势，半年报有望承认上市公司全体自在现金流改进的逻辑，向上空间暂仍然无法明晰，
提示：微信扫一扫。终究，历史上增量流动性驱动的行情中，中游制作“反内卷”长时间改进盈余才能，估计调整将持续两周左右。引发了调整。
共享到您的。自动化设备、使得部分资金呈现阶段性止盈。
装备时机：榜首，
。
9月3日阅兵前重视自主可控和国防军工的脉冲时机，敌对财物的强势或使得高股息板块仍缺少相对收益，科技自立以及盈余方向：消费主线重视方针补助、9月美联储的降息，商场或许会呈现指数在8月中上旬呈现震动的格式，公募、哑铃型战略（高股息+微盘股）或许迎来反弹。
朋友圈。更倾向于高一致种类，盈余效应堆集后，则能够添加短线仓位。而非在低位种类里“蹲改动”。如短期根本面改进的持续性、并随时做好新一轮向上行情的预备。后续“居民装备资金入市与股市慢涨”的正反馈效应也有望加强。关于中美关税抵触升温的忧虑或许一向重复，资金的行为决议了上涨的职业结构及形式。丰厚。低位补涨”的特征显着，银行、愈加接近大阅兵和四中全会，概念内部或呈现必定程度分解，半导体、在财物装备荒格式下，商场将聚集更长时间视角下的经济结构转型和工业趋势向好。商场对增量方针的博弈降温，
招商证券：A股在8月创下新高的或许性比较大。商场或将处于部分热门轮动行情之中，源于国内中央政治局会议相对温文的经济影响与海外非农工作数据大幅低于预期诱发美股大跌，
手机检查财经快讯。但跟着轮涨补涨行情演绎趋于充沛，8月份在方针空窗期和半年报会集发表期，后续仍然有较多提振商场决心的潜在催化，眼下重在结构。咱们以为，仍然要重视不确定性对商场心情的扰动。本轮因为自动信贷扩张所构成根据流动性推动的牛市大逻辑并未受到损坏，第三，布局低位生长主线，做好板块内“凹凸切”操作。 展望8月，资金博弈或使得短期行情不坚定加大。
申万宏源：牛市中的调整波段。但短期推动有阻力。全球经贸关系趋于平缓，在阅历近期上涨行情后，
。若满意两个条件（指数在调整期内守住上升趋势线+美元对人民币离岸汇率掉头向下），
近期增量流动性边沿上有所放缓，现在还需求等候要害催化实现。第四，五维职业比较结构视角下，寻觅牛市主线的进程。 短期来看，“反内卷”是后续上行催化的首要来历，主张坚持当时中线仓位，并或许持续创新高。“623”行情以来，重视安稳资本商场预期发力，短期沿着阻力最小的方向，商场现在站上的扭亏阻力位，十大券商战略：“慢牛”行情趋势不变 新一轮行情随时或许发动 2025年08月04日 00:16 作者：马静 来历：证券时报网 小 中 大 东方财富APP。8月上旬，上升趋势线都是有用技能支撑；而即使趋势线被击破，往后看，多方唱戏下”保持强势，
。因而大盘整体无忧，掌握成绩确定性较强的装备时机。 阅历6月下旬以来的持续上涨，
。
装备方面，固态电池等；盈余板块回调后带来再装备时机，一起商场增量资金来历较为广泛，而8月下旬成绩发表靴子落地后，第二，内部结构分解仍旧显着，挣钱效应分散至高位，行情需求降温才能行稳致远。
中信证券：做趋势仍是高切低？ 行情的定位决议了主导资金的行为，可是到8月12日前后，后续军工板块值得重视。现在看，尽管叠加了“反内卷”等驱动周期修正，钱银、
8月中上旬，挣钱效应的持续性更好，因而，AI与半导体）、
。根据工业逻辑的科技科创类（创新药、商用车。装备价值或逐步闪现。根据“短线调整中线无碍，
支撑本轮行情的中心逻辑仍然未被损坏，国内自主可控催化带来的脉冲时机。咱们以为，场外增量资金在持续流入，开仓需求两个条件”的判别，中长时间来看，商场向好趋势不改。要点重视服务消费板块的添加潜力。企业经营等范畴均有活跃表态，大盘在冲高回落后已建立短期调整趋势，
。“反内卷”催化下的周期型高股息种类在供需结构改进预期下体现较优。港股终究好于A股是大概率，上市公司成绩喜忧参半，
当时咱们关于结构排序是：榜首，当时商场关于有利于危险偏好的方针和事情反响益发活跃，跟着方针细则的进一步落地，职业装备方面，传统消费类大盘生长（后周期）。私募组织的参加度也有提高，8月大盘指数估计在“银行搭台、领涨职业大都是持续会集，但一起商场仍旧在上升趋势中，二级职业中，服务与新消费方向；科技主线重视AI、咱们以为商场危险偏好的趋势仍将接连，上证60日均线仍旧是有用的中线支撑，有潜力成为牛市主线的结构首要方向仍是AI和机器人等科技赛道；以及“反内卷”推动下，7月的行情演绎也验证了这一点，方便。现在咱们要点重视的仍然聚集在AI、
。上证指数20日均线、但跟着关税平缓期重要节点接近， 7月商场危险偏好持续修正，但需求留意活跃发掘年线上方低位个股，这些重要事情很或许便是新一轮股市向上的信号。进入成绩发表月。部分涨幅比较大的偏主题概念类股票面对成绩发表前的调整压力。美联储降息预期重燃，在“十五五”开展新蓝图下，
装备上，此刻商场迫切需求从头聚集主线，商场将会消化2025下半年经济增速预期回落+方针要点仍倾向调结构的预期。机器人、新生长方向：如AI算力、有利于A股慢牛趋势的接连。无需忧虑方针呵护呈现调整。 咱们对上星期短期调整布景的了解是：前期商场打破后，
国投证券：牛市大逻辑并未受到损坏。一起择机掌握“反内卷”方针导向下的长时间时机，军工等方向；盈余主线重视部分高质量的盈余个股。本轮行情或许会以“轮动补涨”特征为主，消费、港口等板块当时股息率较高。“慢牛”行情仍旧可期。估计商场保持在震动偏高中枢运转，“慢牛”行情趋势不变。指数接连五周上涨后具有阶段休整的需求。在前期商场显着上涨后，短期商场安稳性略有下降。而高切低形式功率偏低。
职业装备上，装备价值或将逐步闪现，
8月商场回归震动市，不用因为短期行情的休整就改动对本轮大行情趋势的根本判别。而且，商场在阅历前期上涨行情后，职业逐步向趋势性种类聚集，演绎高切低行情，但部分稳健及潜力高股息种类当时已跌出股息率性价比，但中长时间装备逻辑仍然明晰，全球定价资源品类（等候中美欧经济共振）；第三，
。如部分轻视值中字头。近期银行等高股息板块呈现短期调整，
展望未来，白色家电、仍需盯梢调查；一起国内7月中央政治局会议在财务、商场仍存在一些预期差，轻视值大盘科技生长类（比方创业板指）；第二，国内宏微观流动性仍较为富余，盈余才能抬升的先进制作。银行在高股息内部体现居后，
手机上阅读文章。暂时求而不得，要点重视工程机械、
浙商证券：“慢牛”行情仍旧可期。
华西证券：暂时的折返，主张重视调整后的装备时机。
兴业证券：新一轮行情随时或许发动。新一轮行情随时或许发动。背面的实质是资金对功率的追逐，而9月3日阅兵前或许还有上涨波段。
银河证券：商场或将处于部分热门轮动行情之中。港股或许先调整先企稳。以及或许的“反内卷”方针的进一步布置、重视结构性时机。下方缺口、上星期后半周商场不坚定扩大、生长板块有望展现出较高景气量。并有望打破2024年下半年的阶段性高点。部分稳健及潜力型高股息种类当时股息率已具有性价比，展望8月，
（文章来历：证券时报网）。
。AI技能革命与新兴工业趋势催化下，潜在牛市终究是科技牛是大概率，主张重视：新技能、便利，电力设备，安全边沿较高的财物。指数有所回落，
。资金持续流入及新兴工业开展带来的时机等。从头进入成绩真空期状况。
从中期的视点来看，
华泰证券：装备价值开始闪现。化学纤维、
一手掌握商场脉息。10月“十五五”规划会议等支撑国内中长时间的庞大叙事，除了融资资金以外， 上星期大盘指数小幅回调，新一轮关税事情节点落地后，在8月中下旬从头回归此前的上行趋势，仍是9月3日大阅兵、券商+军工/计算机/传媒/电子/电新等科技生长），海外美经济是否因最新非农数据大幅不及预期而堕入“滞胀”或许“阑珊”无法明晰判别，“反内卷”是方针聚集主线之一。电力设备等职业。科技生长板块。重视家电、高股息板块全体体现受权重板块银行连累，下半年商场将敞开下一阶段上涨行情，无论是8月GPT5发布等工业趋势的催化、
